开源证券股份有限公司近期对百洋医药进行征询并发布了征询论说《公司初次阴私论说：品牌运营领军者，革命运行将来增长》，本论说对百洋医药给出买入评级，刻下股价为26.15元。

百洋医药(301015)

品牌运营领军者，革命运行将来增长

公司2005年建树，2021年在深交所挂牌上市，当作救助起源革命的医药产业化平台，中枢业务聚焦医学革命效果的居品迷惑、坐褥制造和交易化运营。现已在骨健康、肝病、代谢性疾病等颐养规模孵化出多个品类率领品牌，如迪巧、扶正化瘀、奈达、泌格外，并酿成涵盖OTC及大健康、OTX等处方药、肿瘤等重症药以及高端医疗器械的丰富居品矩阵。咱们看好公司中枢CSO业务在现存存量客户的基础上，通过“存量客户新增合营+外延BD拓展合营+集团孵化居品注入”的三位一体口头下带来的增长后劲，以及拓展上游制药业务带来的潜在成漫空间，瞻望2024-2026年归母净利润为8.05/10.00/12.04亿元，EPS为1.53/1.90/2.29元/股，刻下股价对应PE为15.4/12.4/10.3倍，初次阴私赐与“买入”评级。

选极品作念强品牌，后劲大单品矩阵执续丰富

品牌运营业务是公司的中枢营收及利润起首，在OTC与大健康方面，公司深挖居品上风，精确定位销耗需求，经过多年运营，已生效孵化迪巧、海露、纽特舒玛、等旌旗居品，品牌运营才能已得回考证，同期布局系列功效性护肤品，把我市集发展新机遇；在OTX处方药方面，公司与存量客户深度合营的同期，执续拓展新客户，当今已与泌特、安斯泰来、阿斯利康等企业终了交易化合营契约。

集团孵化注入革命药械居品，收购百洋制药布局医药工业

公司不仅当作一个盛开型的交易化平台进取搭客户盛开、与外部优秀药企合营，同期通过母公司百洋集团与国度级科研院校的股权合营，旗下产业基金投资早期的Biotech名堂，前瞻性入局国内前沿First in Class革命药械迷惑并锁定其交易化权利，待合营居品获批上市后，将交由百洋医药交易化平台进走运营，此类口头有助于从“投-研-产-销”一体化经过中从容建设起本人的革命孵化平台，以革命促增长。此外，公司收购百洋制药有助于探索“医药工业坐褥+CSO”一体化发展机制，掀开长久发展的天花板。

风险教唆：市集竞争加重、居品销售不足预期、百洋制药事迹不足预期。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据野心，天风证券杨松征询员团队对该股征询较为深刻，近三年预测准确度均值高达90.38%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8.53亿，凭证现价换算的预测PE为14.58。

最新盈利预测明细如下：